Tom Gearing: 做私人訂制的葡萄酒投資

Posted by Ruiqi LI on 8 February 2017 |

Tom Gearing

“葡萄酒投資有很多人在做,但我們要把這項服務私人訂制化。”Tom Gearing,高特葡萄酒總監在接受Barrons採訪時說。

憑藉過人天賦,Tom Gearing年僅13歲便在佳士得拍賣會上低價購入一箱羅曼尼康地(Domaine de la Romanée-Conti )。如今這箱珍貴的DRC價格已經翻了800%。

十多年後,Tom與曾在高盛集團工作的父親Phil共同經營高特葡萄酒投資公司,註冊資本4000萬英鎊。 這位在BBC真人秀《The Apprentice》中獲得第二名的英國80後表示,公司從不提供標準化的投資組合。從高淨值人士到專業的葡萄酒收藏家,每一個投資組合都是根據客戶在資產流動性、風險預期及投資時長等方面的個性化需求量身定制。“兩個10萬英鎊的客戶走進我的辦公室,帶走的可能是兩套完全不同的葡萄酒投資組合,” Tom Gearing表示他在“用私人銀行的思路做葡萄酒投資”。

高特葡萄酒十分重視亞太市場,今年1月,公司將首個海外辦公室設在了中國香港。

高特葡萄酒將客戶選購的葡萄酒儲存在倫敦或香港的酒窖,包括期酒和裝瓶之後的葡萄酒。葡萄酒投資組合的構成取決於客戶的風險預期。Tom Gearing認為將60%的資本投給波爾多是比較保險的選擇。“第三次世界大戰可能會發生,但我相信未來10-15年,人們還是會購買這些品質上乘的葡萄酒,”Tom Gearing說道,“在此基礎上,你可以再買20%的勃艮第,(供應非常緊張),其餘的部分可以留給托斯卡納(性價比超高)和新世界葡萄酒,比如加州納帕穀。納帕穀葡萄酒目前主要銷售於美國本土市場,流動性相對較低,但長遠來看擁有不俗的投資潛力。”

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值得注意的還有諸如聖埃美隆的菲比富爵酒莊(Chateau Peby Faugeres)和托斯卡納的卡薩諾瓦酒莊(Casanova Di Neri)的小眾酒莊。“儘管流動性較低,但價格會隨著酒莊品牌影響力的擴大而逐步提升,適合長線投資。”Tom Gearing說道,“另一個選擇就是期酒投資,投資者在葡萄酒裝瓶之前買入(一般會提前兩年),從而比較優惠的價格購入限量版的葡萄酒。這當然是有一定風險的;大多數期酒完成裝瓶後,都還需要幾年才能完全成熟。”Tom Gearing認為,在投資組合中適量選購一些期酒並不是一件壞事。“從歷年價格來看,如果能以期酒價格購入品質卓越的葡萄酒,那利潤將會翻好幾倍,”他補充到。

葡萄酒投資能夠帶來豐厚的投資回報。去年一年,Liv-ex 1000指數(追蹤全球1000款精品葡萄酒的價格變動情況)上漲25%,市場表現優於MSCI等股票價格指數。當然,葡萄酒不是股票,無法產生紅利,年回報率在12%-15%。高特葡萄酒團隊將為客戶提供專業的諮詢服務,新客戶只需支付投資組合價格的15%,即可享受5年的投資組合管理服務。或者客戶可以廢棄付款——先支付投資組合價格的5%,之後每年支付2%。

同時,由於葡萄酒價格受金融市場波動影響較小,能夠帶來多元化的投資收益,葡萄酒投資成為另類投資的好選擇。一方面,精品葡萄酒市場規模較小(約$500萬一年),專業化程度較高,市場主體以葡萄酒收藏家、鑒賞家及私人客戶為主。“比如您想投5個億的葡萄酒,這就不太可能,因為投資級別的葡萄酒沒有那麼多,這會擾亂市場秩序。”Tom Gearing解釋道。同時,金融市場向好時期,人們可支配收入比例提高,從而帶動奢侈品消費需求,這就包括了精品葡萄酒;當金融市場波動時,投資者傾向于分散投資,以尋求多穩定的多元化收益,而精品葡萄酒正是另類投資的好選擇。

此外,精品葡萄酒能夠帶來穩定的中長期回報。Gearing指出,全球範圍內正逐漸興起一陣葡萄酒消費、投資熱潮,中國就是一個典型的例子。這個全球第二大經濟體現已成為全球最大的葡萄酒消費國,平均一年要消費價值$20億葡萄酒。2016年,中國中部地區葡萄酒進口量上漲20%, “目前,中國人每人每年平均喝掉2.5升葡萄酒,而義大利人每人每年要喝掉55瓶。” Gearing認為國內的市場潛力還有待開發。

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面向來自中國大陸、新加坡,馬來西亞及印尼等地的250位元亞洲客戶,高特葡萄酒將首個海外辦公室設在了中國香港。這一舉措無疑是適時而明智的。目前亞太地區已經替代北美成為全球私人財富的聚集地,隨著英鎊與歐元下跌,美元走強,港幣購買力上升。另外,隨著股市低迷和貨幣政策的縮緊,中國大陸的客戶也在積極尋找另類投資的途徑。在這樣的背景下,2017年高特葡萄酒期望在亞太地區實現40%的銷售額增長。

Tom Gearing表示,葡萄酒投資並不只屬於勢力的鑒賞家們。“不是這樣的,”他堅持說,“如果要問我們為什麼創辦這家公司,我想答案就是把葡萄酒投資變成一件簡單而有趣的事。大家不用擔心,我們會向您細細講解關於葡萄酒投資的一切。”

 

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